Zertifikate und andere strukturierte Produkte sind die Innovation im Finanzsektor der letzten Jahre. Das besondere an den strukturierten Produkten ist, dass das Zahlungsprofil – der sog. Payoff – sehr gut an spezielle Bedürfnisse angepasst werden kann. Auf diese Weise lässt sich nahezu für jeden Anlegerwunsch mit relativ geringem Aufwand ein geeignetes Produkt erzeugen.
Der Derivaterechner ist eine Software zur Simulation von Zahlungsprofilen einfacher strukturierter Produkte. Ausgehend von einem Basiswert, z.B. einer Aktie, können europäische Call- und Put-Option long oder short hinzugefügt werden. Selbstverständlich können die Optionen unterschiedliche Basispreise besitzen. Auch Zerobonds lassen sich einsetzen.
Um den Einstieg zu erleichtern, sind auch schon zahlreiche Strukturen vordefiniert. So können z.B. synthetische Aktien, Covered Call Writing oder Garantierzertifikate mit einem Klick angezeigt werden. In der Anzeige der Payoff-Profile können dann einige Einflussgrößen, z.B. die Volatilität des Basiswerts, verändert werden und so deren Einfluss beurteilt werden. Die Bewertung der Optionen erfolgt hierbei nach dem Black-Scholes-Modell für europäische Optionen.
Alle Strukturen können auch als Datendatei abgespeichert werden und später wieder eingelesen werden. Ebenso können die Payoff-Profile ausgedruckt, als JPEG-Datei gespeichert oder über die Zwischenablage kopiert werden.
im folgenden sehen Sie einige Screenshots vom Derivaterechner:
